Backdating Estoque Opções Ilegal

Os perigos de opções Backdating. Do você nunca desejo que você poderia voltar as mãos do tempo Alguns executivos têm, bem, pelo menos quando se trata de suas opções de ações. Para bloquear um lucro no dia um de uma concessão de opções, Alguns executivos simplesmente backdate definir a data para uma data anterior à data de concessão real o preço de exercício das opções para uma data em que o estoque estava negociando em um nível inferior Isso muitas vezes pode resultar em lucros instantâneos Neste artigo, vamos explorar o que as opções Backdating é eo que isso significa para as empresas e seus investidores. Ver opções de ações do empregado É isso realmente legal A maioria das empresas ou executivos evitar opções backdating executivos que recebem opções de ações como parte de sua remuneração, é dado um preço de exercício que é equivalente ao estoque de fechamento Preço na data em que a concessão de opções é emitida Isso significa que eles devem esperar para que o estoque de apreciar antes de fazer qualquer dinheiro Para obter mais informações, consulte Os empregados devem ser compensados ​​com opções de ações . Embora possa parecer obscuros, as empresas públicas podem normalmente emitir e cotar bolsas de opções de ações como entenderem, mas isso dependerá dos termos e condições de seu programa de outorga de opções. No entanto, ao conceder opções, os detalhes da concessão Deve ser divulgado, o que significa que uma empresa deve informar claramente a comunidade de investimento da data em que a opção foi concedida eo preço de exercício Os fatos não podem ser confusos ou confusos Além disso, a empresa também deve contabilizar adequadamente a despesa da concessão de opções Em suas finanças Se a empresa fixa os preços das opções de concessão bem abaixo do preço de mercado, eles instantaneamente gerar uma despesa, que conta com a renda A preocupação backdating ocorre quando a empresa não divulga os fatos por trás do namoro da opção Para aprender Mais, leia O verdadeiro custo das opções de ações A controvérsia sobre a opção de Expensing e uma nova abordagem para equidade Compensation. In curto, é esta falha de divulgar O que é o cerne do escândalo backdating opções. Quem é a culpa Para ser claro, a maioria das empresas públicas lidar com seus empregados programas de opções de ações da maneira tradicional Ou seja, eles conceder seus executivos estoque Opções com um preço de exercício ou preço em que o empregado pode comprar as ações ordinárias em uma data posterior equivalente ao preço de mercado no momento da concessão de opção Eles também divulgar totalmente esta compensação aos investidores e deduzir o custo de emissão das opções de Seus lucros como eles são obrigados a fazer sob a Lei Sarbanes-Oxley de 2002. Mas, há também algumas empresas lá fora, que têm dobrado as regras por ambos esconder a retroacção dos investidores, e também não conseguindo registrar as subvenções como uma despesa Contra os ganhos Na superfície - pelo menos em comparação com alguns dos outros executivos shenanigans foram acusados ​​no passado - as opções escândalo backdating parece relativamente inócua Mas ultimatel O maior problema para a maioria das empresas públicas será a má imprensa que recebem depois de uma acusação de backdating é cobrada, o que pode ser muito caro para os acionistas, E a queda resultante na confiança dos investidores Embora não seja quantificável em termos de dólares e centavos, em alguns casos, o dano à reputação da empresa pode ser irreparável. Outra potencial tempo bomba tique-taque, é que muitas das empresas que são pego encolhendo as regras Será provavelmente necessário para reafirmar suas históricas financeiras para refletir os custos associados com opções anteriores subvenções Em alguns casos, os montantes podem ser triviais Em outros, os custos podem ser nas dezenas ou mesmo centenas de milhões de dólares. No pior dos casos Cenário, má imprensa e reformulações podem ser o mínimo de preocupações de uma empresa Nesta sociedade litigiosa, os acionistas, quase certamente, apresentar uma ação coletiva contra a empresa para a apresentação de fals E os relatórios de ganhos Nos piores casos de opções backdating abuso, a bolsa de valores em que as ações da empresa ofensiva s ações e ou órgãos reguladores, como a Securities and Exchange Commission SEC ou National Association of Securities Dealers pode cobrar multas substanciais contra a empresa por perpetrar Os executivos de empresas envolvidas em escândalos backdating também podem enfrentar uma série de outras sanções de uma variedade de órgãos governamentais. Entre as agências que poderiam estar batendo à porta são o Departamento de Justiça para mentir Para os investidores, que é um crime, eo IRS para a apresentação de declarações fiscais falsas. Claramente, para aqueles que possuem ações em empresas que don t jogar pelas regras, backdating opções representa sérios riscos Se a empresa é punida por suas ações, o seu valor É provável que caia substancialmente, colocando um grande dente em portfólios de acionistas. Exemplo de vida real Um exemplo perfeito do que pode acontecer a compan A empresa de armazenamento de dados bem conhecida supostamente manipulou suas concessões de opções de ações para garantir lucros para seus executivos seniores e depois falhou em informar os investidores, ou para explicar as opções Como resultado, a empresa tem sido forçado a reconhecer um aumento de despesas com base em ações de 723 milhões entre 1999 e 2004 Em outras palavras, ele teve que reformular os lucros Ele também tem sido objecto de uma queixa civil e criminal. O custo total para os acionistas, neste caso, foi surpreendente Embora a empresa continue a defender-se contra as acusações, o seu estoque caiu mais de 70 entre 2002 e 2007. Como Big é o problema De acordo com um estudo de 2005 por Erik Lie Na Universidade de Iowa, mais de 2.000 empresas usaram opções backdating de alguma forma para recompensar seus executivos seniores entre 1996 e 2002. Além de Brocade, várias outras empresas de alto perfil tornaram-se Por exemplo, no início de novembro de 2006, a UnitedHealth informou que teria que reformular os lucros dos últimos 11 anos, e que o valor total da atualização referente a despesas com opções indevidamente registradas poderia se aproximar ou até mesmo superar , 300 milhões. Continuará Embora os relatórios de indiscrições passadas provavelmente continuem a surgir, a boa notícia é que as empresas serão menos propensas a enganar os investidores no futuro Isso é graças à Lei Sarbanes-Oxley Antes de 2002, quando a legislação foi No entanto, desde a Lei Sarbanes-Oxley, as subvenções devem ser arquivadas eletronicamente dentro de dois dias úteis a partir de uma emissão ou concessão. Significa que as corporações terão menos tempo para backdate seus subsídios ou puxar qualquer truque de behind-the-scenes também fornece aos investidores o acesso oportuno à informação de preços de concessão A SEC aprovou alterações aos padrões de listagem da NYSE e da Nasdaq em 2003, que exigem aprovação de acionistas para planos de remuneração. Também aprovou requisitos que determinam que as empresas delineiem os detalhes de seus planos de remuneração para seus acionistas. Bottom Line Embora mais culpados no escândalo backdating opções são susceptíveis de surgir, porque padrões como Sarbanes-Oxley foram instituídos, a suposição é que será mais difícil para as empresas públicas ou seus executivos para ocultar os detalhes dos planos de remuneração de capital próprio No futuro Para ler mais sobre este tópico, verifique para fora Os benefícios eo valor de opções conservadas em estoque. A taxa de interesse em que uma instituição de depósito empresta fundos mantidos no Federal Reserve a uma outra instituição depository.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para Um dado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banco A lei, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Nemfarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, dos agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, A rupia é composta de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de bidders. Options backdating. Real-Time After Hours Pré-Mercado News. Flash Quote Resumo Citação Interativo Gráficos Padrão Setting. Please que uma vez que você faz a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas a If, a qualquer momento, você está interessado em reverter para as nossas configurações padrão, por favor selecione Default Setting acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontro Quaisquer problemas em alterar as configurações padrão, por favor, email. Confirme sua seleção. Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a pesquisa de cotação. Esta será sua página de destino padrão Você altera a configuração novamente ou exclui os cookies Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Por favor, desative o bloqueador de anúncios ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados, para que possamos Pode continuar a fornecer-lhe as notícias de mercado de primeira linha e os dados que você espera de nós. Os advogados que foram treinados em jurisdições de commonwealth podem ter um conceito arraigado que backdating um documento é geralmente impróprio, se não ilegal Isto é refletido no Linklaters artigo Execução de documentos Cinco perguntas comuns respondidas que oferece o seguinte conselho para advogados internos. I contratos só podem ser backdated, ausência de fraude, em circunstâncias em que um formulário original tenha sido perdido ou quando os termos foram totalmente acordados, mas as assinaturas foram deixadas para uma data posterior e ii atos nunca podem ser backdated. Infelizmente, o artigo oferece pouca autoridade , E uma pesquisa no Google revela pouco mais sobre o assunto do mundo da Commonwealth. Nos EUA, no entanto, parece haver sido muito mais consideração da questão, pelo menos de acordo com meus resultados de pesquisa do Google Apesar das recentes controvérsias em torno do backdating de Opções de ações executivas a atitude geral em os EUA é que backdating não é errado ou certo, per se. Em este artigo o autor escreve. Backdating por si só não é geralmente, pelo menos no que diz respeito a acordos privados, ilegais Em vez disso, é a utilização Dos documentos retroactivos pelas partes ou pelos seus advogados que possam violar a lei. A abordagem dos EUA parece basear-se no princípio de que as partes de um acordo ou de um acto são livres de concordar que O documento deve entrar em vigor antes da data de execução isso é muitas vezes denotado por datando o documento a partir da data anterior. Illinois tribunais, no passado, permitiu a relação de volta teoria da eficácia do contrato, ou seja, os termos contratuais podem ser eficazes Por um período antes do contrato ser executado, desde que tal cobertura seja clara a partir da face do contrato. Na lei dos contratos, é elementar que ordinariamente um contrato fala a partir do dia de sua data, independentemente de quando ele foi executado E entregues. É de ocorrência comum em conexão com escrituras, arrendamentos e outros contratos que, embora não estejam em vigor e não tenham existência legal até que sejam entregues, no entanto, em relação à data de entrega, eles, no ponto de início , Relacionam-se para trás ou começam no futuro Tal relação para trás ou frente não contrapõe nenhum princípio de lei e é determinada pela intenção das partes como deduzido do próprio instrumento. Como uma questão prática, a data apropriada para p O ut em um acordo é algo que o conselho incorporado é provável ter que fazer uma chamada do julgamento muito frequentemente Isto é porque os originais tomam o tempo para esboçar, negociar e executar Não seria uncommon para lá ser um lapso dos dias ou mesmo das semanas entre As condições comerciais do tempo são acordadas ea data da execução final do contrato. Mesmo para um documento simples, como um Acordo de Não-Divulgação ou Acordo de Confidencialidade, as partes podem legitimamente querer que o documento entre em vigor a partir de uma data anterior. Uma abordagem mais prudente seria inserir a data somente quando a última parte assinou e usar uma data sem earler que a data da última assinatura Isso deve cobrir a maioria dos casos que vêm em toda a mesa de advogados da empresa. Documento deve entrar em vigor retroativamente, você deve. Avaliar se o backdating é destinado a enganar ou prejudicar terceiros, incluindo o governo e órgãos reguladores Só proceder se t Ele responde não. Certifique-se de que a retroacção iria violar uma lei ou afetar negativamente os direitos de terceiros, incluindo o governo e órgãos reguladores Só proceder se a resposta for não. Verifique seus instintos Se algo não se sentir bem, consulte outro advogado, advogado externo Ou sua associação profissional. Se você decidir continuar, sempre dar a divulgação completa, quer por adotar como de namoro ou recitando no corpo do documento que se destina a ter efeito retroativo também permitir uma linha de data nos blocos de execução, de modo que qualquer As discrepâncias entre as datas serão aparentes na face do documento e qualquer sugestão de ocultação ou decepção pode ser defendida. A maioria das sugestões acima são derivadas deste excelente artigo de Kwall e Duhl, que aprofunda o assunto em detalhe, embora a partir de um Perspectiva do direito dos EUA.