Melhor Para Comprar Estoque Ou Opções

Opções de Compra vs. Opções de venda 8211 Qual é a melhor opção de compra ou venda opções Que é uma pergunta I8217m muitas vezes perguntou eo grande aspecto das opções é que eles são apenas problema de matemática. Uma das primeiras coisas que muitos novos investidores de opções são ensinadas é que mais de 67 de todas as opções expiram sem valor. Esta estatística, que nunca teve investigação dura por trás dele, é normalmente destinado a incutir um senso de cautela em novos e versados ​​investidores. Entender esta estatística pode ajudá-lo a entender a importância do sincronismo comercial nas entradas e saídas. As estratégias dos novos investidores tendem a se concentrar em posições longas e opções de compra. Eles muitas vezes não conseguem capturar as oportunidades rentáveis ​​disponíveis usando outras estratégias que envolvem ser um vendedor de opção, ou curto uma opção, para cobrar prémio. Ser um vendedor de opção é um pouco diferente do que curto-circuito um estoque. Quando shorting um estoque, você espera ações para mover menor e só lucro se isso acontecer. Ao vender uma opção. Há uma série de maneiras de fazer um lucro. Você poderia vender uma chamada contra o estoque para coletar o prêmio, para vender um põr para coletar o prêmio com a intenção às próprias partes do subjacente em um disconto se os preços caírem mais baixo, ou apenas vender um rastejamento de crédito que procura preços manter um nível porque você Não tem certeza de direção. Encontrei um relatório criado pelo Dr. John Summa que lança alguma luz sobre o assunto de quem realmente ganha mais frequentemente em opções. É o comprador ou o vendedor de opções Apesar do relatório e da pesquisa que datam de treze anos, eu ainda encontro a informação muito relevante e informative aos investors da opção hoje. Em seu estudo, o Dr. Summa constata que, muitas vezes, independentemente da direção do mercado, os vendedores de opções têm a vantagem sobre os compradores. Pense nisso assim se mais de 60 opções expiram sem valor, e menos de 40 opções expiram com algum valor, então você acha que você preferiria estar no lado da venda da equação. É importante notar que em seu estudo, Dr. Summa está se referindo à proporção de opções mantidas até expiração que expiram sem valor. Ele não inclui todos os contratos de opções que estão fechados por um preço menor do que foram abertos. A figura 60 é o número que eu aprendi pela primeira vez quando comecei a operar. Ao longo dos anos, tenho visto estatísticas e artigos citando que a percentagem de opções que expiram sem valor pode correr até um astronômico 90, o que é difícil de acreditar. É difícil saber exatamente quantos contratos de opções ganham dinheiro para o vendedor porque muitos estão fechados para um lucro antes da data de vencimento. Muitos investidores, novos e experientes tanto, nunca consideram o fato de que a decadência do tempo pode trabalhar para sua vantagem. Se eles são otimistas ou bearish não faz diferença. Esses investidores optam por negociar longo, no lado da compra, e devem trabalhar duro para superar muitos obstáculos, incluindo tempo decadência e com preços em movimentos. A fim de lucrar, esses investidores devem utilizar sistemas rigorosos de gestão de dinheiro e uma abordagem disciplinada para a negociação. Os escritores das opções, outro nome para vendedores das opções, devem também usar a gerência de dinheiro e o dimensionamento da posição proteger-se e suas contas. Vendedores, por outro lado, não tem que superar o tempo, o movimento de preços do subjacente, ou volatilidade. Vendedores de opção pode usar esses obstáculos para sua vantagem e montá-los para os lucros em uma base semanal ou mensal. Dr. Summa8217s estudo mostra que ao longo do tempo, três de cada quatro opções que foram negociadas na Chicago Mercantile Exchange e realizada a expiração expirou sem valor. Isso significa que os vendedores saem à frente dos compradores 75 do tempo. Uma análise aprofundada de diferentes porções do estudo mostrou que, dependendo da tendência do mercado, 90 ou mais de chamadas ou puts expirou sem valor em um determinado ano. Olhe para as estatísticas de pôr para o SampP eo Nasdaq. Durante o período de estudo, os mercados estavam rali e mais de 90 de todos os postos mantidos até expiração expirou sem valor. O que isto significa é que durante um mercado de touro que vende pôr pode ser tão perto de uma coisa certa em negociar como começa. O inverso é verdadeiro em um mercado de urso. O estudo baseia-se em dados recolhidos do CME ao longo de três anos de 1997-1999 e abrange cinco diferentes mercados de touro ou urso. No estudo, a relação de compradores versus vendedores é baseada em opções mantidas até o vencimento. Ele mostra claramente que no final, os vendedores têm sempre a vantagem sobre os compradores. Os dados são baseados na relação de opções sem valor expirado com o número de opções exercidas, independentemente do lucro. Ao longo do período de três anos, o número médio de contratos de opções mantidos até à expiração que expirou sem valor foi de 76,5 do volume total de opções para os cinco mercados de CME estudados. A baixa foi de 75,8 e a alta foi de 77,5, criando uma faixa muito estreita e sugerindo que o número é bastante consistente ao longo do tempo, independentemente da tendência do mercado. Quando dividido nos mercados de componentes, a tendência subjacente dos vendedores superando os compradores é vista novamente. Naquela época, a porcentagem de opções sem valor expirado para futuros SampP era mais de 80, uma figura surpreendente. Em cada um dos mercados estudados, o número de opções que expiraram sem valor é muito maior do que o número que expira no dinheiro. A tendência subjacente do mercado de SampP era bullish naquele tempo, dando a compradores da chamada uma vantagem adicionada sobre os sellers, embora não ainda bastante para superar o partial do sell-side. Durante esse tempo, 59 de chamadas SampP expiraram sem valor, enquanto apenas 41 expirou em-o-dinheiro. Além disso, podemos ver que em cada mercado a tendência subjacente afetou qual tipo de opção era mais provável de expirar sem valor. Quando havia um mercado de touro, os vendedores de peças ganhavam e quando havia mercado de ursos, os vendedores eram os grandes vencedores. O ponto é que, independentemente da direção do mercado, os vendedores de chamadas e puts teve a vantagem sobre os compradores. Os achados do Dr. Summa8217s mostram que os vendedores de opções têm uma vantagem distinta sobre os compradores. O viés do lado do sell é tão forte que, dependendo da direção do mercado, as opções têm até 98 chances de expirar sem valor. Mesmo quando vendido em linha com a tendência subjacente, o vendedor ainda tem tanto quanto uma vantagem de 75 sobre o comprador. Tomado nesta luz, é fácil ver como esta estatística pode ser vista como um incentivo para todos os investidores, pelo menos, pensar em tentar implementar estratégias de venda de opção para o seu arsenal. É por isso que eu sinto que qualquer investidor ou comerciante olhando para levar o seu investimento para o próximo nível deve considerar uma estratégia que utiliza uma base sólida em estratégias de opção usando posições de crédito como chamadas cobertas, escrever e colocar spreads de crédito. Esses negócios podem ser extremamente rentável, especialmente quando utilizados como parte de uma estratégia de fluxo de caixa em curso em um portfólio. Se você estiver interessado em ler o relatório completo, faça o download aqui: Relatório de Opções Tenho sido muito bem sucedido vendendo opções com uma taxa de sucesso de 92 e levei uma conta de 10.000 para 26.875 em apenas um ano com apenas um comércio por semana no Índice SampP 500 SPX). Eu criei um curso ensinando exatamente este método vários outros chamados o Método SPX Se você estiver interessado em aprender este material confira o meu Método Método SPX Além disso, deixe-me saber seus pensamentos sobre o assunto e você teve sucesso com a venda de opções. 8220 que realmente ganha mais frequentemente em opções. É o comprador ou o vendedor de opções8221 Mais, ou mais freqüentemente Os vendedores de opção, obviamente, ganhar mais vezes, se você rolar seus contratos para a frente você só perde se há um movimento grande o suficiente contra você. Eu sei que alguns boletins que têm corridas vencedoras enormes de mais de 100 comércios sem um perdedor, mas quem realmente ganha 8220more8221. 822060 de opções expirar worthless8221 Esta é uma estatística de tudo para comum, que é constantemente citada. No entanto, de opções longas, e eu estou adivinhando aqui, mas, mais de 60 são fechados antes de expirar. Da minha própria experiência. As opções longas ganham muito mais dinheiro. Opções curtas podem ganhar mais vezes, mas as vitórias são pequenas, o retorno sobre o capital em minúsculo, a exposição do capital é grande eo risco potencial é grande. A maioria das pessoas que conselhos sobre a venda de opção reivindicar seus ganhos em retornos anualizados, porque fazer de outra forma não iria vender muito bem. Talvez seja apenas um produto dos tempos. Eu gosto de vender opções muito mais quando o VIX é mais de 20, e os lucros são maiores. Ultimamente o VIX tem sido muito baixo eo mercado tem tido uma grande tendência de touro. Para minha mente, isso beneficia imensamente o comprador de opções de compra. Long premium, oferece as chances de criar maiores retornos com menos. No entanto, como sabemos por estática que é uma baixa probabilidade. Eu não conheço muitas empresas que criam sucesso em baixas probabilidades. Como eu falei abaixo, vendendo prêmio com êxito é sobre encontrar oportunidades com alta volatilidade implícita, nomes líquidos, gestão de risco e retirar lucros antes da expiração. O VIX fornece a volatilidade do índice S038P 500. Essa é uma medida ampla de 500 ações. Embora a baixa volatilidade geral crie menos oportunidades do que a volatilidade maior, mas existem subjacentes individuais que fornecem oportunidade como o Yahoo fez logo à frente do IPO Alibaba, que é descrito neste artigo: optionsizzlehow-to-successfully-use-option-volatility - To-trade-binary-events Não muito certo o que you8217re amarrando para dizer, mas sim o 60 é uma estatística muito comum. It8217s realmente 68, que é um lote padrão de desvio padrão. Esta é uma probabilidade estática, que afirma que a probabilidade de que subjacente em um movimento maior ou menor estará dentro desse intervalo. É uma maneira de quantificar. Como você pode ver nesse estudo, foi maior do que essa porcentagem. It8217s sempre vai ser o mesmo número, mas para lhe fornecer uma gama e compreensão de que a maioria não expirar dessa forma. Agora, isso não significa durante a duração do comércio, que o toque subjacente não atinge esse desvio padrão, o que ocorre. No entanto, é sobre quando termina. O que eu estava tentando dizer foi: É que 60 com base em apenas as opções que expiram Em que caso eu facilmente concordaria. As únicas opções que eu conheço de expirar dentro ou fora do dinheiro são aqueles que eu sou curto, ou aqueles que I8217m longo que são apenas muito longe ido para se preocupar comprando de volta. Qual a porcentagem de contratos de opções são fechados antes da expiração E destes, que percentagem é fechada dentro ou fora do dinheiro De opções longas apenas, que percentagem é fechada para um lucro antes da expiração Eu não suspeito que você pode responder a estas perguntas. Eu não acho que os dados estão disponíveis e mesmo se fosse muito depende do indivíduo e como eles compram suas opções. I fared muito Péssimo compra curta prazo out-of-the-dinheiro opções. Entretanto, eu faço muito mais melhor comprando opções mais longas do em-dinheiro em tendências e pullbacks dentro das tendências, e it8217s muito raro que qualquer um destes nunca o faz à expiração. O que está postado acima está mostrando mais de 70 naqueles quadros de tempo nas opções de índice. Agora as opções de índice serão um pouco diferentes do indivíduo, mas mostra que em torno desse gráfico de desvio padrão é muito preciso. Eu não sei a porcentagem de contatos fechados antes da expiração. Só porque um contrato está fechado, doesn8217t significa que foi um vencedor. Existem duas partes em cada contrato. A única maneira de você saber se ele estava fechado para um lucro é se você novo a pessoa que colocá-lo e tirou-o. Também não significa que a pessoa do outro lado perdeu dinheiro também. Na maioria das vezes, um marcador de mercado é protegido e só ganha dinheiro com o spread. Opções de compra que têm valor mais intrínseco imitarão possuir um estoque e terá menos decaimento do que uma opção fora do dinheiro. Então, se você tem a sua direção certa, você gasta um pouco mais, mas você também tem uma melhor chance de fazer um lucro do que usando uma opção OTM. Eu não era capaz de editar isso depois que eu postei, e eu inicialmente ler o artigo no outro dia e eu notei alguns dos meus erros depois que ele foi postado. E eu não quero te perseguir. Eu aprecio seus artigos da opção e não comecei ainda vender spreads da opção a curto prazo, mas eu posso comprar opções lucrative, e eu vendo chamadas cobertas e postos nus em estoques que eu possuo ou gostaria de possuir. Como eu mencionei o que eu havent descobri é como vender opções semanais e torná-lo rentável e rentável. Mesmo a venda de chamadas a longo prazo cobertas e postos nus não é particularmente rentável. Ele geralmente só adiciona uma percentagem poucos para a posição, e uma fração do que a conta total. Considerando que um balanço direcional bom ou comércio tendência pode adicionar vários por cento para a conta total. It8217s realmente apenas riskreward. Ainda assim, a venda de spreads de crédito de curto prazo é muito interessante por causa da decadência do tempo, da menor exposição ao capital e do fato de que os negócios são geralmente fáceis de gerenciar e geralmente podem ser expirados sem valor, mas sempre apresentam uma relação de risco-benefício desigual, Recompensa muito pequena para um risco muito grande e ao contrário de chamadas cobertas e nua coloca você simplesmente não pode segurar o subjacente e esperar por outra oportunidade para vender opções. O que ganha parte é difícil de dizer, porque estamos apenas falando sobre um tema amplo como expiração de opções. Isto é apenas para construir o contexto e uma compreensão mais profunda como as opções funcionam. Existem vários fatores para a criação de sucesso na venda de opções, como a venda de alta volatilidade implícita, duração, por risco de comércio 038 tomando lucros. Que desde então foram discutidos em mais detalhes nestes artigos. Obrigado por todos os grandes artigos. Vou chegar a eles em um momento, mas meu comentário inicial não era sobre quem ganha com mais freqüência, eu sei que as opções curtas têm chances melhores. Meu comentário foi sobre qual estratégia ganha mais dinheiro, como no potencial total de retorno total da conta. Grande parte dos dados listados aqui é distorcida em favor da opção de venda. Como você aponta várias vezes que não leva em conta as opções que estão fechadas antes da expiração, e cada opção de opção de longo rentável vai ser fechado antes da expiração, muitos em questão de dias ou semanas depois de ser comprado com tempo suficiente ainda deixado em o contrato. As únicas opções que são mantidas até a expiração são as posições curtas e aqueles que são devido a expirar sem valor. Olá Josué, muito obrigado por seu resumo abrangente sobre uma questão que parece ser continuamente um ponto de discussão. Não só Summa, mas muitos outros têm escrito sobre este importante problema. Eu não quero criticar você e todos os outros especialistas (eu sou um novato), mas o que eu aprendi é que é tudo sobre probabilidades, estatísticas e matemática quando se trata de opções. Eu sabia sobre esses números altos de inúteis expirando opções 8211, mas eles não dizem nada sobre quanto dinheiro é feito, nem no sell-side nem no buy-side. E isso é matemática também: Como um vendedor a sua chance de fazer um PREDEFINED (capped) quantidade de dinheiro é permite dizer 80. Este montante é máximo 8211 é o crédito recebido. Como um comprador suas chances de ganhar são certamente menos de 20. O ponto é que esses vencedores (que são perdedores para o vendedor) não são tampados. Eu vi LNKD mergulhar quase 50 em 5 de fevereiro de 2016 (o dia após a liberação de resultados) 8211 e as sessões de dia seguinte 8217s-alta era um movimento de desvio-padrão de OITO mais baixo Este era apenas um dos 8220IMPOSSIBLE8221 move-e não havia nenhuma chance de 8220managing8221 uma posição curta nesse caso. Para resumir: estatísticas e matemática pode dizer-lhe que suas chances de ganhar como um vendedor são mais de 80. Mas as estatísticas não dizer-lhe que você can8217t soltar mais sobre os 20 perdedores do que você pode ganhar sobre os 80 vencedores Se você adicionalmente Tomar a gestão do dinheiro e do risco como de importância vital em consideração, a opção de venda aparece como uma questão bastante complexa. Eu suponho que muitos comerciantes novos às opções não querem atravessar uma curva de aprendizagem intensiva e demorada 8211 e para essa razão preferem jogar o 8211 simples do lado da compra e afrouxar em seus comércios a maioria do tempo como os provedores de liquidez apreciados para Os mercados. Quando a seleção de comércio e a administração de posição são aplicadas a um comércio de compra da mesma maneira cuidadosa e acurada que é recomendada para o lado de venda, então não houve vantagem em vender mais de comprar o que as estatísticas e a eficiência de mercado ensinam nos. Talvez os vendedores são os comerciantes mais experientes e sofisticados, porque eles não só podem ser compradores de sucesso, mas também os vendedores, dependendo da situação de mercado Parece que você realmente quer descobrir isso. Essa grande Letonia cobre o que você perguntou: Tudo na vida é uma probabilidade. Seguro de vida, médico, carro, casa e iPhone são um jogo de números para a outra parte fornecendo. A maioria das pessoas pensa que há algo a fazer no mercado todos os dias. That8217s verdadeiro se você don8217t ter uma abordagem e estão apenas tentando perseguir tudo. Com opções, existem momentos ideais que eram mais vantajosos para ser um vendedor e mais ativos do que outras vezes. Há outras vezes que você será menos ativo ou envolvido no mercado. I8217m não sei onde você ouviu que se movem em LNKD foi um movimento de 8 desvios padrão, foi um 3-4. Aqueles pau para fora e por que há oportunidade, mas aqueles são movimentos raros e por que você pode se lembrar deles. Cerca de 75 do tempo, o preço em movimento sobre os ganhos é exagerado. No entanto, quando it8217s errado você verá esses 2x movimentos fora do intervalo. Por isso que não há ganhos de negociação de borda, it8217s mais engajamento. Para a maioria dos que ainda querem trocar lucros, sugiro usar risco definido ou spread de crédito com um tiro 5050. A única coisa que você pode controlar antes de colocar em uma posição é o montante global ou de risco. A quantidade de risco por posição é o que a maioria tem um problema com porque eles tomam em demasia. Você não controla as posições depois de preenchidas. Poderia haver uma parada em estoque, questão com a plataforma de corretores ou um tipo de crash flash do cenário. É por isso que é importante ter seu tamanho de posições pequenas e se concentrar na quantidade de comércios. Isto é como você reduz seu risco e também tem as probabilidades em seu favor. A razão pela qual alguns ainda não conseguem ganhar dinheiro no mercado é porque eles não estão tomando riscos suficientes para recompensar. Alguns dizem que podem ficar com a venda da probabilidade 80 com a venda dessas 20 opções delta. No entanto, eles ainda perdem porque os prémios cobrados às vezes não valem o risco. Para mim, eu quero estar na área 70-75. You8217ll capturar muito mais. Para aumentar suas chances de sucesso ainda mais e reduzir a volatilidade que você precisa para gerenciar ganhando comércios por tempo de expiração e ou lucros capturados. Quanto à sua última declaração, isso não é apenas algo que eu concordo. Prêmio de opção é exagerado maioria do tempo, você também precisa estar certo na direção e também têm quantidades ilimitadas de capital para ter seus negócios de baixa probabilidade de trabalho. As empresas independentes mais bem-sucedidas estão do outro lado do comércio e gerenciam. Deixe uma resposta Cancelar resposta Três maneiras de comprar opções Quando você compra opções de ações que você realmente não fez nenhum compromisso para comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado: Segure até a maturidade. Em seguida, comércio: Isso significa que você mantenha seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes da expiração e, em seguida, exercer a opção ao preço de exercício. Quando você gostaria de fazer isso Suponha que você estava comprando uma opção de compra a um preço de exercício de 25 eo preço de mercado da ação avança continuamente, passando para 35 no final do período de contrato de opção. Como o preço subjacente subiu para 35, agora você pode exercer sua opção Call ao preço de exercício de 25 e beneficiar de um lucro de 10 por ação (1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões. Comércio antes da data de vencimento Você exerce sua opção em algum momento antes da data de vencimento. Por exemplo: Você compra a mesma opção Call com um preço de exercício de 25 eo preço da ação subjacente está flutuando acima e abaixo de seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para 31 e você não acha que vai muito mais alto - na verdade, só pode cair novamente. Você exerce sua opção Call imediatamente ao preço de exercício de 25 e se beneficia de um lucro de 6 por ação (600) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões. Deixe a opção expirar Você não troca a opção eo contrato expira. Outro exemplo: Você compra a mesma opção Call com um preço de exercício de 25 eo preço das ações subjacentes senta-se lá ou mantém o afundamento. Você não faz nada. Na expiração, você não terá nenhum lucro ea opção irá expirar sem valor. A sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e comissões. Mais uma vez, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prémio para a opção em si. O custo do prêmio e quaisquer taxas de corretagem que você paga reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como um comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Assim, no terceiro exemplo, embora você não ganhou um lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. 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As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e eles vão fazer um lucro, quer por vender as chamadas a um preço mais elevado, ou por exercer a sua opção (ou seja, comprar as ações ao preço de exercício em um ponto em que o preço de mercado é maior que). Definição básica de opção de venda A compra de uma opção de venda oferece o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado de preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram coloca. Porque esperam que o estoque vá para baixo, e eles vão fazer um lucro, quer pela venda das puts a um preço mais elevado, ou pelo exercício da sua opção (ou seja, forçando o vendedor da colocar a comprar o preço de exercício ao mesmo tempo Quando o preço de mercado é menor). Alguns detalhes úteis As opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, 350,00), mais uma média de 1,50 comissão (cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores São consideravelmente mais elevados). Opções de chamada são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar em qualquer movimento para cima de uma ação sem ter que colocar todo o dinheiro para comprar o estoque. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção pode perder 100 de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos de risco. Por outro lado, as opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve a venda em vez de comprar as opções. Terrys Dicas descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro através da venda de opções. Uma vez que a maioria dos mercados de ações subir com o tempo, ea maioria das pessoas investir em ações porque esperam que os preços vão subir, há mais interesse e atividade em opções de compra do que há em opções de venda. A partir deste ponto, se eu usar a opção de termo sem qualificar se é uma opção de put ou call, estou me referindo a uma opção de chamada. Exemplo do Mundo Real Aqui estão alguns preços das opções de compra para uma hipotética empresa XYZ em 1 de fevereiro de 2010: Preço do estoque: 45,00 fora do dinheiro (preço de exercício é maior do que o preço da ação) O prêmio é o preço de um comprador de opção de compra Paga o direito de ser capaz de comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que o estoque custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prémio. O prêmio (mesmo que o preço) de uma chamada in-the-money é composto do valor intrínseco e do prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções dentro do dinheiro, o preço da opção, ou premium. Tem uma parte componente que é chamado de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço das ações eo preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado de prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada de 10 de março está sendo vendida a 7. O valor intrínseco é 5 eo prêmio de tempo é 2. Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, o preço de opção inteiro é o tempo Prêmio. Os prêmios de maior tempo são encontrados em preços de greve de at-the-money. Opções que tenham mais de 6 meses até a data de validade são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas em 12 de janeiro são LEAPS. Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor de ambos os puts e chamadas diminui ao longo do tempo (como expiração é abordado). O valor que a opção cai em valor é chamado de decadência. No vencimento, todas as chamadas em dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero. A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a média de decaimento para o 12 de janeiro de 45 LEAP seria .70 por mês (16.0023 meses). Por outro lado, a opção de call 10 de fevereiro de 45 irá decadência por 2,00 (assumindo o estoque permanece o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opção apresentadas no Terrys Dicas. Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que você possui e a data de vencimento é igual ou menor que a opção que você possui. Uma propagação típica no exemplo acima seria comprar o Mar 10 40 chamada para 7 e vender o Mar 10 45 chamada para 4. Este spread custaria 3 mais comissões. Se o estoque estiver em 45 ou mais alto quando as opções expiram na 3ª sexta-feira em março, o spread valerá exatamente 5 (dando ao spread proprietário um ganho de 60 para o período, mesmo se o estoque permanecer o mesmo ndash menos comissões, de curso). Os spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminar os riscos envolvidos nas opções de compra. Embora os spreads possam limitar um pouco o risco, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido colocado. Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas em Dicas Terrys. Leitura adicional Duas etapas mais ajudarão sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas freqüentes. Em segundo lugar, subscrever o meu relatório de estratégia de opções gratuitas. E receber o valioso relatório Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos. Este relatório inclui uma descrição mês a mês das transações de opção que fiz durante o ano, e lhe dará uma melhor compreensão de como, pelo menos, uma das minhas opções de estratégias de trabalho. Símbolos de Opção de Compra Em 2010, os símbolos de opção foram alterados para que eles agora mostrem claramente o medo importante da opção - o estoque subjacente que está envolvido, o preço de exercício, se é uma opção ou chamada ea data real em que a opção expira . Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o SampP 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro quando esta opção expira, C significa Call e 135 é O preço de exercício. Stock LEAPS são um dos maiores segredos do mundo do investimento. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal eo The New York Times nem mesmo relatam preços LEAP de ações ou atividade de negociação, embora as vendas sejam feitas a cada dia útil. Uma vez por semana, Barrons quase begrudgingly inclui uma única coluna onde relatam a atividade de troca para alguns preços de greve para aproximadamente 50 companhias. No entanto, LEAPS de ações estão disponíveis para mais de 400 empresas e em uma grande variedade de preços de exercício. LEAPS, Simple Defined Stock LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Long-term Equity AnticiPation Securities. Eles podem ser um put ou uma chamada. LEAPS normalmente ficam disponíveis para negociação em julho, e em primeiro lugar, eles têm uma vida útil de 2,5 anos. À medida que o tempo passa, e há apenas seis meses ou assim permanecendo no prazo LEAP, a opção não é mais chamado um LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar clara a distinção, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa. LEAPS são Tax-Friendly Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Esta é uma característica pura porque se você vende um LEAP quando expira, e você tem um lucro, seu imposto não é devido para outros 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente exercitando sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que possui. Possuir Chamada LEAPS é muito parecido com possuir stock Call LEAPS dar-lhe todos os direitos de propriedade de ações, exceto votação sobre as questões da empresa e recolha de dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio para alavancar a sua posição de ações sem os aborrecimentos e despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem em seu LEAP se o estoque deve cair precipitously. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cai por uma quantidade maior. Naturalmente, os LEAPS são fixados o preço para refletir o interesse entrado que você evita, eo risco mais baixo devido a uma possibilidade negativa limitada. Assim como em tudo o resto, não há almoço grátis. Todas as opções diminuem, mas todas as quedas não são iguais Todas as LEAPS, como qualquer opção, desvalorizam-se ao longo do tempo (assumindo que o preço das ações permanece inalterado). Como há menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. O montante que ele diminui a cada mês é chamado de decadência. Uma característica interessante do decadência mensal é que é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. Na verdade, no último mês de uma existência de opções, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (ao mesmo preço de exercício). Uma opção de at-the-money ou out-of-the-money vai mergulhar a zero valor no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente vai se mover. Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas na Terryrsquos Dicas. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP mais lento e decadente, e vendemos a opção de curto prazo mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro em nosso LEAP (supondo que não haja mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então, vamos sair à frente. Pode parecer um pouco confuso no início, mas é realmente muito simples. Comprar LEAPS Para segurar, para não trocar Um aspecto lamentável de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles, ou trocá-los. Conseqüentemente, o volume negociado é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que na maioria das vezes, há uma grande diferença entre o lance eo preço pedido. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar no Nasdaq 100 tracing equity.) A pessoa na outra extremidade do seu comércio é geralmente um fabricante de mercado profissional ao invés de um investidor comum comprando ou Vendendo o LEAP. Esses profissionais têm o direito de fazer um lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativa, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço solicitado a maior parte do tempo, e para comprar ao preço da oferta. Naturalmente, você não está começando os preços que grandes o fabricante do mercado aprecia. Então, quando você compra um LEAP, planeja segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Quando você puder sempre vender seu LEAP a qualquer hora, é caro por causa da grande diferença entre o lance eo preço pedido. Terrys Dicas Stock Options Trading Blog As 9 carteiras reais realizadas por Terrys Dicas estão tendo um grande 2017 até agora. Seu valor composto aumentou 23,8 para o ano, cerca de 4 vezes maior do que o mercado global (SPY) avançou. A estratégia básica empregada por a maioria destes portfólios é apostar em o que a companhia não fará um pouco do que o que fará. Na maioria das vezes, isso envolve escolher uma empresa blue chip que você realmente gosta, especialmente um que paga um grande dividendo, e apostando que ele não vai cair por muito. Você não se importa se ele sobe ou permanece plano. Você apenas não quer que ele caia mais do que alguns pontos enquanto você segura suas posições de opção. Hoje, eu gostaria de oferecer um tipo diferente de uma aposta com base no que uma empresa popular pode não fazer. A empresa é Tesla (TSLA), eo que pensamos que não vai fazer é mover-se muito maior do que é agora, pelo menos para os próximos meses. Como fazer 27 em 45 dias com uma aposta em Tesla Tesla é uma empresa que tem milhares de apoiantes apaixonados. Eles têm oferecido o. Um de meus jogos favoritos da opção é escolher uma companhia que eu gosto (ou uma que diversas pessoas eu respeito como) e colocar uma aposta que será pelo menos permanecer plana para os próximos meses. Na verdade, na maioria das vezes, eu posso encontrar uma propagação que vai fazer um grande ganho, mesmo se o estoque cai por alguns dólares, enquanto eu mantenho a propagação. Hoje, eu gostaria de compartilhar um investimento que colocamos em uma carteira Terrys Dicas ontem. A propósito, esta carteira tem spreads semelhantes em outras quatro empresas que gostamos, e ganhou mais de 20 nos primeiros dois meses de 2017. Já fechamos dois spreads cedo e reinvestimos o dinheiro em novas peças. A carteira está no alvo para fazer sobre 100 para o ano (e está disponível para o Auto-Comércio no thinkorswim para qualquer um não interessado em colocar os comércios eles mesmos). Como fazer 50 em 5 meses com opções na Celgene Não só é CELG em muitos analistas Principais Escolhas para a lista de 2017, mas vários contribuintes Pesquisando Alpha recentes têm exaltado negócio e futuro da empresa. Um artigo disse que poucas preocupações de biotecnologia de grande porte têm uma trajetória de crescimento de ganhos e receita mais clara nos próximos 3-5 anos do que a Celgene. 20 de fevereiro de 2017 Hoje eu gostaria de compartilhar uma idéia que estamos usando em um de nossos portfólios Terrys Tips. Iniciamos essa carteira em 4 de janeiro de 2017, e em suas primeiras seis semanas, a carteira ganhou 30 após comissões. Isso funciona para cerca de 250 para o ano inteiro, se podemos manter esse ganho médio (provavelmente não podemos mantê-lo, mas com certeza é um bom começo e um endosso positivo para a idéia básica). Usando Investors Business Daily para criar uma estratégia de opções IBD publica uma lista que chama de seu Top 50. É composto por empresas que têm um impulso positivo. A nossa ideia é verificar esta lista para empresas que particularmente gostamos por razões fundamentais além do fator de impulso. Depois de ter escolhido alguns favoritos, fazemos uma aposta usando opções que farão um bom ganho se o estoque permanecer pelo menos plana para os próximos 45 60 dias. Na maioria dos casos, o estoque pode realmente cair um pouco e ainda vamos fazer o nosso ganho máximo. As primeiras 4 companhias que nós selecionamos da lista Top50 de IBDs foram. Este livro não pode melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o Madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Inscreva-se em seus 2 relatórios gratuitos Amostra Nosso Boletim informativo Agora TD Ameritrade, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas, não afiliadas e não são responsáveis ​​por cada outros serviços e produtos. Como fazer um ano com Calendar Spreads e Estudo de Caso - Como a carteira semanal Mesa fez mais de 100 em 4 meses Logged Para sua conta existente NowHow para comprar. Opções SAN FRANCISCO (MarketWatch) Coloca, chamadas, preço de exercício, in-the-money, out-of-the-money compra e venda de opções de ações não é apenas novo território para muitos investidores, é uma linguagem totalmente nova. Opções são muitas vezes vistas como fast-moving, fast-money comércios. Certamente as opções podem ser jogadas agressivas theyre volátil, alavancado e especulativo. Opções e outros títulos derivativos fizeram fortunas e arruinaram-los. As opções são ferramentas nítidas e você precisa saber como usá-las sem abusá-las. Porque as opções têm essa reputação desonestos, seu lado pragmático é freqüentemente ignorado. Pensar em opções como um investidor, não como um comerciante, dá-lhe, bem, mais opções. Algumas estratégias simples e diretas oferecem risco limitado e considerável vantagem. Ao mesmo tempo, os investidores conservadores podem contar com opções de compra de ações como fonte de renda e uma proteção de hedge nos declínios do mercado. QuotOptions não são veículos apenas com a finalidade de especular, disse Randy Frederick, diretor-gerente de negociação ativa e derivados na corretora Charles Schwab amp Co. Eles realmente têm usos muito melhores para fins de geração de renda e redução de risco. : Opções de ações dão-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em um valor fixo do dólar o quotstrike pricequot antes de uma data de vencimento específica. Quando uma opção quotcallquot atinge seu preço de exercício, o estoque pode ser chamado de distância. Por outro lado, com uma opção quotputquot as ações podem ser vendidas, ou quotput, quot para outra pessoa. O valor de puts e chamadas depende da direção que você acha que um estoque ou o mercado está indo. Dito simplesmente, as chamadas são bullish puts são bearish. A beleza das opções é que você pode participar de um movimento de preço de ações sem realmente manter as ações, por uma fração do custo de propriedade, ea alavancagem envolvida oferece o potencial de ganhos consideráveis. Naturalmente, este doesnt vem livre. Um valor de opções, e seu potencial de lucro, será afetado pelo quanto o preço da ação se move, quanto tempo leva e a volatilidade das ações. Você pode estar certo na direção, mas ficar sem tempo, uma vez que as opções expiram, e atividade de negociação pode não funcionar em seu favor. Além disso, alavancagem corta em ambos os sentidos. O Chicago Board Options Exchange coloca um mercado em quase 2.000 ações listadas nos EUA. Seu Web site, cboe. Apresenta um centro de aprendizagem com informações aprofundadas sobre opções de investimento. O Conselho de Indústria de Opções, optionseducation. org. Também fornece extensos tutoriais. Existem dezenas de estratégias de opções complicadas, algumas mais especulativas do que outras, mas dois dos usos mais conservadores de opções são gerar renda e amortecer uma carteira de risco de queda. Para produzir renda, você vende chamadas sobre ações que você já possui. Isso é conhecido como escrever uma chamada ou uma estratégia quotbuy-writequot. Heres como funciona: Suponha que você possui 100 ações da Intel Corp. e você acha que o estoque não será muito maior, se em tudo, nas próximas semanas. A Intel está negociando em torno de 25,50 por ação. Você pode vender uma chamada de outubro o direito de possuir 100 ações a um preço de exercício de 25 e pocket um quotpremium, neste caso, de quase 140. Se as ações da Intel ficar abaixo de 25 pela terceira sexta-feira em outubro, quando a opção expira, você Manter o prémio. O prémio recebido também dá alguma proteção contra a queda 140 compensa uma queda de 1,40 nas ações, o equivalente a um declínio de 5,5 no estoque. O trade-off é que escrever uma chamada coberta dá-se qualquer apreciação substancial, neste caso, um movimento além do preço de exercício 25 mais o prémio de 140, ou cerca de 26.40 por ação. Se o estoque for superior a 25, a opção será exercida e suas ações serão chamadas. Mas você faria um retorno 3.7 em pouco mais de um mês. E desde que você possui 100 partes, você está completamente coberto para sua entrega, daqui o termo. "A chamada coberta tem proteção de downside limitada e também oferece potencial de upside limitado, quo Joe Cusick, analista sênior de mercado em OptionsXpress, uma empresa de corretagem on-line. O sentimento quando você está fazendo uma chamada coberta deve ser que você é neutro sobre a segurança subjacente. Um giro interessante em chamadas cobertas é que eles podem transformar um estoque que não paga dividendos em um pagador de dividendos, diz Jim Bittman, um instrutor de opções no CBOE. Digamos que você possui 200 ações da ferrovia do sul de Kansas City, que não paga um dividendo. Venda uma chamada coberta, representando metade de sua posição. Se o estoque vai lateralmente, o prémio conta como renda. Se o estoque sobe passado o preço de exercício ea opção é exercida, você ainda terá 100 partes. Quando você vende uma chamada coberta, há uma obrigação de vender o estoque subjacente, disse Bittman. Você tem que estar disposto a vender o estoque ou você tem que saber onde você pode querer comprar essa opção de chamada de volta se o estoque rallys acima do strike price. quot Como uma estratégia de cobertura, você pode comprar o que é conhecido como uma opção quotprotective putquot, Que é uma apólice de seguro contra uma desaceleração em um estoque que você já possui. O preço de exercício de um put é o preço de exercício no qual você venderá o estoque. Puts são mais caros em mercados voláteis, quando o seguro está na mente de todos. O direito de vender suas ações da Intel em 25 em outubro, por exemplo, custará aproximadamente 75 agora. Isso significa que seu ponto de equilíbrio é de 24,25 por ação, o preço de exercício menos o prêmio ou 3 no lado negativo. Se a Intel negociar abaixo de 24,25 em outubro, e você puder vender o estoque por 25, esse prêmio de 75 terá pago. "Se você está confiante sobre o futuro, comprar um estoque e assumir todos os riscos de possuir um estoque", disse Bittman. Se você está mais preocupado que o mercado de touro pode estar terminando, você poderia limitar o risco com opções, assim como um proprietário limita o risco de compra de seguros. O que prestar atenção para: Escolhendo um corretor Você pode entrar em apuros com opções rapidamente se você insistir Sendo um investidor do-it-yourself sem fazer o dever de casa exigido. Abundância de deep-desconto corretores ficará feliz em tomar o seu dinheiro. "As pessoas têm uma tendência a superestimar seus conhecimentos e conhecimento", disse Frederick, o estrategista de Schwab. É melhor se inscrever com uma corretora que, embora talvez não seja o mais barato, pode conectá-lo com especialistas em opções, como youll encontrar na Schwab, E-Comércio, TD Ameritrade e OptionsXpress, ou uma grande empresa de Wall Street. Negociação perto de expiração Uma opção tem valor até que expire, ea semana antes da expiração é um momento crítico para os acionistas que tenham escrito chamadas cobertas. Tempo é tudo. Fique de olho no calendário, se essas opções estão no dinheiro, Frederick diz. O estoque poderia ser chamado antes da expiração. Se você quiser manter suas ações e, pelo menos, parte do prémio, comprar a opção de volta antes que isso aconteça, acrescenta. Com um protetor colocar, o tempo está trabalhando contra você como expiração teares. Se o estoque hasnt movido para baixo o suficiente, você pode decidir vender que colocar e perder alguns, mas não todos, do seu prémio. Dividendo-pagando estoques Pode ser semanas até sua chamada coberta expira, mas se o seu dinheiro no seu estoque é provável que seja chamado afastado no dia antes de a empresa paga o seu dividendo trimestral. "Se você vender uma chamada coberta, estar ciente de quando o dividendo vai ser pago", Frederick disse. Ou Certifique-se de que você não vender uma opção que expira após a data ex-dividendo, ou comprar que (no dinheiro) opção de volta um par de dias antes do dividendo. quot Mercado condições quotThere isnt uma estratégia que funciona em todos os ambientes de mercado, quot Disse Cusick, analista da OptionsXpress. Se você é bullish, neutro ou bearish sobre estoques guiará suas opções que investem decisões. Se você for otimista e mais especulativo, por exemplo, considere comprar chamadas em ações que você já não possui. Fator na volatilidade do mercado amplo usando o índice da volatilidade de CBOE, que mede a volatilidade a curto prazo esperada do índice padrão dos ampères Poors 500. Além disso, Cusick diz que, comparando o tempo restante na opção com uma volatilidade histórica das ações, o site da OptionsXpress, por exemplo, tem um indicador de atividade de preço recente pode dar pistas sobre o potencial de ações para flutuar. Para os investidores voltados para a renda que procuram escrever chamadas cobertas, maior volatilidade é igual a um prêmio maior. Mas há também uma maior possibilidade de que um estoque terá grandes oscilações de preços que poderiam ir contra você. Manter uma perspectiva de curto prazo e registrar a renda mais rápido, diz Cusick. Você vai gerar mais renda com opções que têm o menor tempo restante neles, acrescentou. Tópicos relacionados Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por necessidades de câmbio. Índices de SampPDow Jones (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas as citações estão no tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. 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